Паричните средства на компанията са много важен елемент от нейната финансова дейност, тъй като включват всички парични средства, които могат да бъдат в касата на компанията, както и съществуващи безкасови банкови сметки, възможни пари в транзит и различни парични плащания документи.
Провеждането на анализ на паричните потоци позволява на компанията да осигури баланса си и да осигури възможност за прогнозиране в близко и далечно бъдеще, което има положителен ефект върху ефективността и рентабилността на предприятието като цяло. Така се оказва, че анализите в областта на финансовите и паричните потоци са ключът към финансовата стабилност и просперитет на компанията в бъдещи периоди и интервали от време.
Обща концепция
По по-прост начин паричният поток може да се разбира като тяхното получаване и разход за определен период от време в една компания.
В научната литература подтози термин означава движението на средства в интервала от време като непрекъснат процес, свързан с понятието "паричен поток". Именно управлението на паричните потоци е основната цел на компанията.
Отчитането и анализът на паричните потоци във фирмата ви позволява да прецените доколко реални са всички възможни източници на парични постъпления, както и доколко са оправдани всички разходи на компанията, определя необходимата нужда от финансиране.
Отчетна презентация
Изследваният вид отчетност е счетоводен документ, който показва съвкупността от всички данни за наличните парични средства на компанията и различните им еквиваленти (например финансови инвестиции, банкови депозити на безсрочно плащане и др.).
Този формуляр за отчет може да бъде попълнен от счетоводител до края на учебната година и не е междинно отчитане. Формата на отчета е регламентирана със Заповед № 66н, както и PBU 23/2011. Формуляр за отчет на OKUD - 0710004.
Анализирането на отчета за паричните потоци е начин за получаване на много ценна информация за състоянието на финансовите потоци в една компания.
При изучаване на тази форма на отчитане трябва да се вземе предвид момента на разделяне на паричните потоци на компанията на три големи групи: текущи операции, инвестиционни операции и операции, свързани с нетекущи активи.
В същото време паричните средства от текущи операции могат да включват тези, които формират крайния резултат на компанията, тоест нейната печалба. Те са свързани с текущата дейност на фирмата по профил. Включва и потоциразлични финансови инвестиции, които се купуват за препродажба за кратък период от време.
Паричните средства за дейности в посока на инвестиране могат да включват операции, които са свързани с нетекущи активи, финансови инвестиции (различни от посочените по-горе).
Финансовите операции и свързаните с тях парични потоци включват използването на заети средства (получаване и връщане), сетълменти със собственици и учредители на бизнеса.
Ако не е възможно да се определят ясни критерии за приписване на паричен поток, тогава той се приписва на текущи операции.
Като цяло анализът на отчета за паричните потоци е много важна аналитична стъпка, извършена от финансистите на компанията при изследване на нейната ефективност.
Изследваният формуляр за отчет анализира и трите от горните групи потоци, използвайки специални методи, които ще бъдат обсъдени по-долу.
Приложни методи за анализ
За да проучите този раздел, разгледайте основните методи за анализ на паричните потоци, сред които има преки и непреки опции.
Първият от тези методи е комбинацията и анализа на счетоводните данни на компанията, които отразяват информацията за движението на всички фирмени средства по профили и области на дейност. Този метод дава възможност да се направят изводи относно нивото на адекватност на наличните финанси и средства за плащане на разходите на компанията.
Прилагане на техниката на индиректнотоанализът за компанията осигурява връзката на печалбата с промените в паричните показатели във времевия интервал. Този метод се състои във факта, че отчетите на компанията в баланса и други форми се прегрупират, за да се преобразуват финансовите показатели в показатели за паричния поток.
Разгледайте методите по-подробно по-долу.
Директен метод
Използването на този метод за анализ дава на организацията следните възможности:
- оценете основните източници на приток на средства и основните направления на изходящи потоци в компанията;
- оценете адекватността на средствата за покриване на текущите задължения на компанията, тоест нейната ликвидност;
- показва връзката между приходите на компанията и продажбите на продукти за определен интервал от време.
Този метод разглежда основно данните, получени по отношение на брутния доход на фирмата, както и нейния нетен паричен поток (NPF) през периода на проучването. С негова помощ е възможно да се отрази целият обем на приходите и разходите на финансовите ресурси на компанията, както и в отделните й области по вид на управление.
Когато се прилага директен анализ на паричния поток, се използва формула, която определя крайната NPV:
NPV=R+PP-W-ZP-ZPA-NB-NP-PV, където Р се продават продукти, хиляди рубли;
PP - други парични постъпления от текущите операции на компанията, хиляди рубли;
З - разходи за закупуване на стоки и материали (суровини) от доставчици, хиляди рубли;
ZP - заплати само за оперативен персонал, хиляди рубли;
ZPA - заплати за административни работници, хиляди рубли;
NB – данъчни плащания към бюджета, хиляди рубли;
NP – данъчни плащания към извънбюджетни сфери, хиляди рубли;
PV - други плащания в оперативната зона на компанията, хиляди рубли.
На следващия етап изчисляваме размера на NPV за всички области на дейност (инвестиционна, оперативна, финансова), както и изчисляване на крайната обща стойност.
Индиректен метод
Непрекият метод на анализ ви позволява да идентифицирате взаимозависимостта на различни области от дейността на компанията, както и между нейната нетна печалба и динамиката на активите за определен период от време.
С този метод можете да използвате следната формула за изчисляване на NPV само за операции:
NDP=PE + AOS + ANA ± DZ ± Z ± KZ ± R, където PE е стойността на нетната печалба на компанията, хиляди рубли;
AOS - данни за общата амортизация за дълготрайни активи, хиляди рубли;
ANA – данни за общата амортизация на нематериални активи, хиляди рубли;
DZ - промяна / динамика на вземанията, хиляди рубли;
З - промяна / динамика на запасите от стоки и материали, хиляди рубли;
KZ - промяна / динамика на кредиторите, хиляди рубли;
P - промяна / динамика на средствата на компанията (резерви и др.), хиляди рубли.
Получените данни за размера и структурата на паричните потоци, които се определят по един от методите, се използват от икономистите в следната последователност:
- продължаваизследване на динамиката на обема на паричните постъпления;
- темпът на растеж на крайния паричен поток се сравнява с темпа на растеж на активните активи на компанията, обема на производството и показателите за продажби;
- извършва се анализ на динамиката на разходите.
Друг метод
Сред по-малко популярните методи за анализ се използва и методът на ликвидния паричен поток, с който можете да оцените финансовото състояние на компанията в момента.
С този метод се използва формулата:
DLP={DK1 + KK1- DS1)-{DK 0 + KK0 – DS0), където DK1; DK0 - дългосрочни заеми и заеми в края и в началото на периода на фактуриране;
QC1; KK0 – заеми и заеми в краткосрочен план в началото и края на годината;
DS1; DS0 - салдо в брой в края и началото на периода на фактуриране.
Методика за провеждане на анализ върху конкретен пример
Прилагането на изследваните методи за финансов анализ на паричните потоци ще се осъществи на конкретен пример.
За това нека вземем два периода от 2016-2017 г. за Astra LLC.
В таблицата представяме конкретен пример за анализ на паричните потоци въз основа на приходите и плащанията на компанията за 2016 г.
Основни постъпления и плащания на Astra LLC през 2016 г.
| Индикатор | Обща сума | Bвключително текущи дейности | Включително инвестиционни дейности | Включително финансови дейности |
| Доход, хиляди рубли. | 2479640 | 2477540 | 2100 | 0 |
| Пристигане, % | 100 | 99, 92 | 0, 08 | 0 |
| Разход, хиляди рубли. | -2276285 | -2141141 | -135144 | 0 |
| Разход, % | 100 | 94, 06 | 5, 94 | 0 |
| Краен баланс, хиляда рубли | 203355 | 336399 | -133044 | 0 |
Както се вижда от таблицата, в Astra LLC делът на приходите от текущи дейности е максимален и възлиза на 99,92% през 2016 г., както и делът на разходите от текущи дейности е 94,06%.
Основни постъпления и плащания на Astra LLC през 2017 г.
| Индикатор | Обща сума | Включително текущи дейности | Включително инвестиционни дейности | Включително финансови дейности |
| Доход, хиляди рубли. | 3869274 | 3860274 | 9000 | 0 |
| Пристигане, % | 100 | 99, 7 | 0, 23 | 0 |
| Разход, хиляди рубли. | -3914311 | -3463781 | -450530 | 0 |
| Разход, % | 100 | 88, 49 | 11, 51 | 0 |
| Краен баланс, хиляда рубли | -45037 | 396493 | -441530 | 0 |
Вижда се от таблицата, в Astra LLC делът на приходите от текущи дейности е максимален и възлиза на 99,7% през 2016 г., както и делът на разходите от текущи дейности е 88,49%.
След това в таблицата извършваме хоризонтален анализ на постъпленията на средства от Astra LLC.
Хоризонтален анализ на приходите на Astra LLC през 2016-2017 г., хиляди рубли
| Стойност на индикатора | 2016 | 2017 | Абсолютно отклонение |
| 1. Средства на купувачите | 2437311 | 3821830 | 1384519 |
| 2. Приходи от продажба на дълготрайни активи | - | - | - |
| 3. Споделете приходите | - | - | - |
| 4. Постъпления от заеми на други организации | - | - | - |
| 5. Друго | 42329 | 47444 | 5115 |
| ОБЩО | 2479640 | 3869274 | 1389634 |
Таблицата по-долу показва вертикален и факторен анализ на приходите на Astra LLC през 2016-2017 г.
Вертикален и факторен анализ на приходите на Astra LLC през 2016-2017 г., хиляди рубли
| Стойност на индикатора | 2016 | 2017 | Абсолютно отклонение |
| 1. Средства на купувачите | 98, 29 | 98, 77 | 0, 48 |
| 2. Приходи от продажба на дълготрайни активи | - | - | - |
| 3. Споделете приходите | - | - | - |
| 4. Постъпления от заеми на други организации | - | - | - |
| 5. Друго | 1, 71 | 1, 23 | -0, 48 |
| ОБЩО | 100 | 100 | - |
След това анализираме посоките за харчене на пари за текущите операции на Astra LLC.
Хоризонтален анализ на разходите на Astra LLC през 2016-2017 г., хиляди рубли
| Стойност на индикатора | 2016 | 2017 | Абсолютно отклонение |
| 1. Плащане за стоки и суровини | -1582183 | -2752087 | -1169904 |
| 2. Разходи за персонал | -221155 | -263101 | -41946 |
| 3. Изплащане на дивидент | - | - | - |
| 4. Плащане на данъци, такси | -88679 | -137169 | -48490 |
| 5. Закупуване на дълготрайни активи | -135144 | -436530 | -301386 |
| 6. Погасяване на кредитни задължения | - | - | - |
| 7. Друго | -249124 | -325424 | -76300 |
| ОБЩО | -2276285 | -3914311 | -1638026 |
При анализ на паричния поток на предприятието, според таблицата, се забелязва увеличение на стойността на разходите на Astra LLC през 2017 г.
Таблицата по-долу показва вертикален и факторен анализ на разходите.
Вертикален и факторен анализ на разходите на Astra LLC през 2016-2017 г., хиляди рубли
| Стойност на индикатора | 2016 | 2017 | Абсолютно отклонение |
| 1. Плащане за стоки и суровини | 69, 51 | 70, 31 | 0, 8 |
| 2. Разходи за персонал | 9, 72 | 6, 72 | -3 |
| 3. Изплащане на дивидент | - | - | - |
| 4. Плащане на данъци, такси | 3, 9 | 3, 5 | -0, 4 |
| 5. Закупуване на дълготрайни активи | 5, 94 | 11, 15 | 5, 21 |
| 6. Погасяване на задълженията по заем | - | - | - |
| 7. Друго | 10, 94 | 8, 31 | -2,63 |
| ОБЩО | 100 | 100 | - |
Прилагане на директния метод върху конкретен пример
Таблицата по-долу показва основните показатели, изчислени с помощта на директния метод за анализ на паричните потоци.
Показатели за паричните потоци по директния метод, хиляди рубли.
| Стойност на индикатора | 2016 | 2017 | Абсолютно отклонение |
| 1. Начално салдо | 118951 | 322306 | 203355 |
| 2. Пристигането на всичко | 2479640 | 3869274 | 1389634 |
| 2.1. за текущи дейности | 2477540 | 3860274 | 1382734 |
| 2.2. за инвестиционни дейности | 2100 | 9000 | 6900 |
| 2.3. за финансови дейности | - | - | - |
| 3. Общо потребление | -2276285 | -3914311 | -1638026 |
| 3.1. за текущи дейности | -2141141 | -3463781 | -1322640 |
| 3.2. за инвестиционни дейности | -135144 | -450530 | -315386 |
| 3.3. за финансови дейности | - | - | - |
| 4. Остатъкът е окончателен | 322306 | 277269 | -45037 |
| 5. NPV | 203355 | -45037 | -248392 |
| 5.1. за текущи дейности | 336399 | 396493 | 60094 |
| 5.2. за инвестиционни дейности | -133044 | -441530 | -308486 |
| 5.3. за финансови дейности | - | - | - |
Според данните в таблицата, когато се анализира паричния поток на Astra LLC, може да се отбележи, че положителен момент е превишението на размера на паричните постъпления над техните разходи, което показва ликвидността на компанията през 2016г. Финансовата ситуация в компанията обаче се промени през 2017 г., както се вижда от обратната картина на превишението на разходите над приходите им.
Прилагане на индиректния метод върху конкретен пример
Следваща стъпкапомислете за използването на индиректния метод под формата на таблица по-долу.
Изграждане на паричния поток по непряк метод, хиляди рубли.
| Стойност на индикатора | 2016 | 2017 |
| 1. Нетна печалба | 506847 | 546279 |
| 2. Сума на амортизация | (1155223) | (751977) |
| 3. Нетекущи активи | 14 173 | 181 889 |
| 4. Смяна на наличности | 53 921 | 131 242 |
| 5. Промяна на вземания | 445 324 | 37 887 |
| 6. Промяна в други текущи активи | 17 647 | (10 969) |
| 7. Увеличение на дължимите сметки | (20 182) | 75 607 |
| 8. Изхвърляне на нетекущи активи | 92 456 | 87 650 |
| 9. Dynamics | (45 037) | 297 608 |
При използване на индиректния метод е забележимо, че коригираният паричен поток отразява, че компанията няма несъответствие между размера на печалбата и наличието на парични средства.
При анализ на паричния поток с помощта на косвен методизчислете редица коефициенти, сред които са:
коефициент на платежоспособност K1
K1=(DSnp+DSp)/ DSi, където DST е пари в началото на годината, хиляди рубли.
DSp - получени пари, хиляди рубли.
DSi - изразходвани пари, хиляди рубли.
Извършваме изчислението по отношение на нашата компания Astra LLC.
Изчисляване на коефициента на платежоспособност K1 за Astra LLC.
| Индикатор | 2016 | 2017 |
| Пари за начало | 118951 | 322306 |
| Получени пари | 2479640 | 3869274 |
| Изхарчени пари | 2276285 | 3914311 |
| Коефициент K1 | 1, 14 | 1, 07 |
Това съотношение ви позволява да определите дали организацията е в състояние да осигури своите плащания от баланса на средствата. В нашите изчисления се оказва, че Astra LLC е просто в позиция, тъй като този коефициент трябва да бъде повече от 1. Това означава, че компанията няма недостиг на пари, за да изплати разходите си.
Коефициент на платежоспособност K2:
K2=DSp/DSi.
Извършваме изчислението по отношение на нашата компания Astra LLC
Изчисляване на коефициента на платежоспособност K2 за Astra LLC
| Индикатор | 2016 | 2017 |
| Получени пари | 2479640 | 3869274 |
| Изхарчени пари | 2276285 | 3914311 |
| Коефициент K2 | 1, 09 | 0, 99 |
Тъй като това съотношение също е положително през 2016 г., компанията е в състояние да покрие задълженията си с налични пари. Но през 2017 г. стойността на индикатора е под 1, което вече е отрицателна тенденция.
Съотношение на бобър:
KB=(PE+Am)/ (TO+KO), където NP е нетна печалба, хиляди рубли.
Am – сума на амортизация, хиляди рубли.
TO - дългосрочни задължения, хиляди рубли.
KO - задължения в краткосрочен план, хиляди рубли.
Извършваме изчислението по отношение на нашата компания Astra LLC
Изчисляване на коефициента на Бобъра
| Индикатор | 2016 | 2017 |
| PE | 91257 | 506847 |
| Ам | 0 | 0 |
| ДО | 15842 | 15005 |
| KO | 155213 | 135031 |
| Съотношение на бобъра | 0, 53 | 3, 38 |
Стандартът за този индикатор е дефиниран в рамките на 0, 4-0, 45.
Стойността на индикатора беше по-висока от препоръчаната, което показва, че организацията има проблеми с платежоспособността.
Заключение
Основната цел, която се преследва при анализа и управлението на паричните потоци, е укрепване на стабилността на финансовата система на компанията и нейната ликвидност в текущ и бъдещ момент. Той също така има за цел да разработи благоприятна финансова стратегия и тактика на фирмата. Тъй като анализът на паричните потоци е началният етап, способността за развитие на перспективите на компанията и определяне на финансовите й възможности в близко бъдеще зависи от това колко добре и правилно е извършен.
