През първите няколко години от съществуването си държавата се стреми да бъде призната за единствен наследник на Югославия, но други бивши съветски републики се противопоставиха на тези твърдения. Организацията на обединените нации отхвърли искането за включването на Югославия. В крайна сметка, след свалянето на Слободан Милошевич като президент на федерацията през 2000 г., страната се отказа от тези стремежи и прие становището на Арбитражния комитет на Бадинтер за съвместно правоприемство. Той подаде повторно заявление за членство в ООН на 27 октомври и беше приет на 1 ноември 2000 г.
Ръководство
СРЮ първоначално се управлява от Слободан Милошевич като президент на Сърбия (1989-1997), а след това президент на Югославия (1997-2000). Милошевич инсталира и наложи отстраняването на няколко федерални президенти (като Добрица Чосич) и премиери (като Милан Паник). Черногорското правителство обаче, което първоначално пламенно подкрепяше Милошевич, започна постепенносе дистанцират от неговата политика. Това доведе до смяна на режима през 1996 г., когато бившият му съюзник Мило Джуканович промени политиката си, стана лидер на управляващата партия в Черна гора и впоследствие уволни бившия черногорски лидер Момир Булатович, който остана лоялен на правителството на Милошевич. Тъй като от това време Булатович е назначен на централните постове в Белград (като федерален министър-председател), Джуканович продължава да управлява Черна гора и допълнително я изолира от Сърбия. Така от 1996 до 2006 г Черна гора и Сърбия номинално бяха една държава. Управлението във всеки възможен политически, икономически и социален сегмент се осъществяваше на местно ниво, в Белград за Сърбия и Подгорица за Черна гора.
Съюз на Сърбия и Черна гора
Като хлабав съюз или конфедерация, Сърбия и Черна гора бяха обединени само в определени области, като например отбраната. Двете съставни държави функционират поотделно през целия период на съществуване на Федералната република и продължават да работят в рамките на отделна икономическа политика, както и да използват отделни валути (еврото е единственото законно платежно средство в Черна гора). На 21 май 2006 г. се провежда референдум за независимостта на Черна гора и 55,5% от избирателите гласуват за независимост. Последните остатъци от бивша Югославия, 88 години след нейното създаване, приключиха с официалното обявяване на независимостта на Черна гора на 3 юни 2006 г. и официалната декларация за независимост на Сърбия 5Юни. След разпадането Сърбия стана правоприемник на съюза, а новата независима Черна гора отново кандидатства за членство в международни организации.
Последствията от бедствието
След разпадането на Югославия през 90-те години, само републиките Сърбия и Черна гора се съгласиха да запазят югославската държава и през 1992 г. приеха нова конституция за новата Югославия. След рухването на комунизма в Източна Европа новата държава последва вълна от демократични промени. Той изостави комунистическите символи: червената звезда беше премахната от държавното знаме, а комунистическият герб беше заменен с бял двуглав орел с гербовете на Сърбия и Черна гора вътре. Новата държава също така създаде едноличен президентски пост, първоначално назначен със съгласието на републиките Сърбия и Черна гора до 1997 г., след което президентът беше демократично избран.
Създаване на Федерална република Югославия
С разпадането на Югославия и нейните институции между 1991 и 1992 г. възникна въпросът за единството на двете републики, които останаха в разпадащата се федерация: Сърбия, Черна гора; както и територии със сръбско мнозинство в Хърватия и Босна, които искаха да останат обединени. През 1991 г., в резултат на дипломатически преговори, водени от лорд Карингтън с шестима лидери, всички републики, с изключение на Сърбия, се съгласиха, че Югославия се разпадне и всяка от нейните автономни части трябва да стане независима държава. Сръбското правителство беше изненадано и възмутено от решението на Черна гора в полза на краяЮгославия, тъй като правителството на Булатович преди беше тясно свързано с правителството на Милошевич в Сърбия. Разпадането на Югославия започва през 1991 г., когато Словения, Хърватия и Македония обявяват независимост. Тогава е създадена Федерална република Югославия.
Трета Югославия
26 декември 1991 г. Сърбия, Черна гора и сръбските бунтовнически територии в Хърватия се споразумяха, че ще образуват нова "трета Югославия". През 1991 г. бяха положени и усилия за включване на социалистическата революционна Босна и Херцеговина във федерацията, където се водят преговори между Милошевич, Сръбската демократична партия на Босна и привърженика на обединението на Босна, вицепрезидентът на Босна Адил Зулфикарпашич. Зулфикарпашич вярваше, че Босна може да се възползва от обединението със Сърбия и Черна гора, така че той подкрепи съюз, който ще осигури единството на сърби и бошняци. Знамето на Федерална република Югославия не се различава по никакъв начин от държавата-предшественик.
Милошевич продължи преговорите със Зулфикарпашич за включването на Босна в новата Югославия. Въпреки това, усилията за включване на цяла Босна в новата Югославия на практика престават до края на 1991 г., когато Изетбегович планира да проведе референдум за независимост, докато босненските сърби и босненски хървати формират автономни територии.
Кавга между братски народи
От 1996 г. първите публични признаци на политически разногласия междучасти от черногорското и сръбското ръководство. През 1998 г., когато премиерът на Черна гора Мило Джуканович излезе на преден план в борбата за власт с черногорския президент Момир Булатович, републиката следва различна икономическа политика, приемайки германската марка за своя валута. През есента на 1999 г., след войната в Косово и бомбардировките на НАТО, Джуканович (който вече твърдо държеше властта в Черна гора като Булатович беше напълно свален) подготви проектодокумент, озаглавен Platforma za redefiniciju odnosa Crne Gorei Srbije („Платформа за федерална Република Югославия“), призовавайки за големи промени в разделението на административните отговорности в рамките на СР Югославия, въпреки че тя все още официално разглежда Черна гора като съвместна държава със Сърбия. Милошевич не отговори на Платформата, смятайки я за противоконституционна.
Нарастващо напрежение
Политическите отношения във федералната държава стават все по-напрегнати, особено на фона на вълна от убийства на висши политически, престъпни и държавни фигури в бизнеса в двете републики (Желко "Аркан" Рожнатович, Павле Булатович, Чика Петрович и Горан Жугич), както и два покушения на опозиционния политик Вук Драшкович. До октомври 2000 г. Милошевич загуби властта в Сърбия. Противно на очакванията, реакцията на Джуканочан на смяната на властта в Белград не беше да прокарва допълнително дневния ред, заложен в неговата „Платформа“, а изведнъж да започне да настоява за пълна независимост, като по този начинкато го изхвърлите напълно в процеса. Следващите правителства на Черна гора проведоха политика за независимост и политическото напрежение със Сърбия къкри въпреки политическите промени в Белград. Всички тези страсти са естествен резултат от историята на създаването на Федеративна република Югославия.
Създаване на конфедерация
През 2002 г. Сърбия и Черна гора постигнаха ново споразумение за продължаване на сътрудничеството, което наред с други промени обещаваше края на Югославия. И двете страни преди това са били част от Съюзна република Югославия. На 4 февруари 2003 г. федералното събрание на Югославия създаде свободен държавен съюз или конфедерация, Държавен съюз на Сърбия и Черна гора. Беше постигнато споразумение за нова конституционна харта, която ще осигури основата за управление на страната.
Независимост на Черна гора
В неделя, 21 май 2006 г., черногорците гласуваха на референдума за независимост. 55,5% подкрепиха независимостта. Такъв брой гласове „за“беше необходим за разпадането на Югославия. Избирателната активност беше 86,3% и 99,73% от повече от 477 000 подадени гласа бяха валидни.
Последващото обявяване на независимост от Черна гора (през юни 2006 г.) и Сърбия (5 юни) сложи край на конфедерацията на Югославия и по този начин на последните останали остатъци от Федералната република.
Икономическо развитие на Федерална република Югославия
Държавата пострада значително икономически поради срива и неефективното управление на икономиката, исъщо и удължен период на икономически санкции. В началото на 90-те години СРЮ страда от хиперинфлацията на югославския динар. До средата на 90-те години СРЮ преодоля инфлацията. Допълнителни щети на югославската инфраструктура и индустрия, причинени от войната в Косово, оставиха икономиката само наполовина по-голяма от 1990 г. След свалянето на бившия федерален югославски президент Слободан Милошевич през октомври 2000 г., коалиционното правителство на Демократическата опозиция на Сърбия (ДОС) приложи стабилизационни мерки и се зае с агресивна програма за пазарни реформи. След като възобнови членството си в Международния валутен фонд през декември 2000 г., Югославия продължи да се реинтегрира с останалия свят, като се присъедини към Световната банка и Европейската банка за възстановяване и развитие.
По-малката република Черна гора отдели икономиката си от федералния контрол и от Сърбия по време на ерата на Милошевич. Впоследствие двете републики имаха отделни централни банки, докато Черна гора започна да използва различни валути: първо прие марката Deutsch и продължи да я използва, докато не се разпадне и беше заменена от еврото. Сърбия продължи да използва югославския динар, преименувайки го на сръбски динар.
Сложността на политическите отношения в СРЮ, бавният напредък в приватизацията и стагнацията в европейската икономика навредиха на икономиката. Споразуменията с МВФ, особено изискванията за финансова дисциплина, бяха важни елементи при формирането на политиката. Сериозна безработица бешеключов политически и икономически въпрос. Корупцията също е основен проблем с големия черен пазар и висока степен на престъпно участие в официалната икономика.
