От създаването на първите държави в историята на човечеството търговията е излязла извън границите на една държава. Първоначално това можеше да е обмен на стоки, но след появата на парите мащабът на търговските операции се промени значително.
Концепция
Твърде дълго международни търговски сделки между страните нямаха име. За първи път такова понятие като платежния баланс е въведено във финансовата терминология през 1767 г. от Джеймс Денем-Стюарт, британски икономист. По негово разбиране този термин означава изразходване на пари от гражданите в чужбина и плащане на дългове към чужденци.
В съвременната интерпретация платежният баланс са плащания, извършени от една страна в друга. Нека разгледаме по-отблизо неговата структура и история.
Условия и необходимост за възникване на международни баланси
Както историята показва, появата на такава финансова категория като платежния баланс значително промени националната икономика на повечето страни.
Ако в края на 19-ти и в началото на 20-ти век цената на валутите е била на същото ниво за достатъчно дълъг период от време, поддържана от „златния стандарт”, който всъщности формираха своя курс (което подхождаше на всички), след което в условията на „плаващ“лихвен процент този подход стана нерентабилен.
Преди това финансовата позиция "Резервни активи" участваше в регулирането на всякакви промени във валутния курс. В наше време именно платежният баланс на страната, или по-скоро нейното състояние, влияе върху падането или повишаването на валутния курс. Тази финансова категория трябваше да премине през няколко трансформации, за да стигне до структурата, която Международният валутен фонд представлява днес.
Основни финансови подходи
В момента са валидни:
- Теорията, предложена от Дейвид Хюм, се счита за класика. Нарича се "автоматичен баланс". Именно в него основната работа по регулирането на валутните курсове беше извършена от Резервните активи.
- Следващата стъпка беше неокласическият подход, наречен еластичен. В разработването му участват финансови гении като Дж. Робинсън, А. Лернер, Л. Мецлер. Според тяхната теория гръбнакът на платежния баланс на страната е нейната външна търговия, чийто баланс се определя от нивото на цените на изнесените стоки спрямо вносните стоки и се умножава по основния валутен курс. При този подход балансът на баланса се осигурява от промяна на обменния курс. Тоест нейната девалвация ще намали цените в чуждестранна валута за експортните стоки, докато преоценката ще „принуди“чуждестранните купувачи да купуват продукти от тази страна на по-висока цена.
- Следващата теория е абсорбционният подход, при който платежният баланс(именно неговата търговска част) е „обвързана” с основните елементи на БВП на страната. Основателят на този подход е С. Александър, който взе за основа идеите, изложени от Дж. Мийд и Дж. Тинберген. В този случай платежният баланс се регулира чрез стимулиране на износа при ограничаване на вноса. Това трябва да насърчи местните производители да произвеждат конкурентни продукти и да предоставят същото високо ниво на услуги, а не да зависят единствено от девалвацията на валутата, както при предишния подход.
- Монетаристката теория за баланса е обвързана с паричните фактори, а именно как балансът влияе върху паричното обръщение в страната. Тук подходът е следният: за да се избегне дефицит в платежния баланс, е необходимо стриктно да се контролира количеството на парите, циркулиращи в страната. Ако има твърде много от тях, тогава те трябва да бъдат изхвърлени чрез закупуване на чуждестранни стоки или услуги.
Всички горепосочени подходи са били прилагани по различно време и остават актуални и днес. В зависимост от това кое от двете се използва в момента в дадена държава, зависят видовете операции, извършвани от нея.
Структура
По правило много страни използват търговските операции като регулиране на платежния баланс, като се стремят да постигнат положителен баланс. Всъщност може да има няколко такива операции.
Международният валутен фонд е съставил схема на платежния баланс, която включва 112 позиции, разделени в 7 блока. Тази схема е изключителнотрудно за хора, невежи във финансовите области, така че е опростено до три части, свеждайки всичко до следните раздели:
- текуща сметка;
- сметки, свързани с капиталови транзакции (финансови инструменти);
- операции, регулиращи платежния баланс.
Нека разгледаме по-отблизо какви са те.
Сметки за основни платежни транзакции
Текущите сметки на платежния баланс включват:
- износ на стоки;
- внос на продукти.
И заедно съставят търговския баланс. Също така трябва да се спомене:
- услуги (включени в баланса на търговията и услугите);
- инвестиционен доход;
- трансфери.
По правило разплащателните сметки на платежния баланс отразяват всички парични постъпления, които идват от продажба на стоки и услуги на нерезиденти, както и нетни приходи от инвестиционни проекти. Всички приходи от износ се вземат предвид в колоната с плюс, тъй като при тези транзакции хазната се попълва с чуждестранна валута. Когато се извършват операции по внос, те се вземат предвид като минус в дебитната колона, тъй като има изтичане на валута от страната.
В целия свят външната търговия е в основата на платежния баланс на страните. Той заема до 80% от обема в международните икономически отношения. Ако в същото време балансът е положителен, това е знак, че в тази страна се произвеждат висококачествени конкурентни продукти.
Сметки на платежния балансс капитал
Капиталовите и инструменталните сметки включват:
- пряка капиталова сметка;
- финансови сметки, които включват следните инструменти: преки инвестиции, портфейлни и други инвестиции.
Капиталовите сметки включват всички видове покупки и продажби и транзакции по тях, капиталови трансфери, анулиране на дългове, инвестиционни безвъзмездни средства, прехвърляне на права на собственост, анулиране на дългове към правителството, прехвърляне на права върху материални (напр., недрата на земята) и нематериални (търговски марки, лицензи и др.) активи.
Когато има приток на валута в хазната от тези сметки, можем да говорим за положителен баланс. И обратно.
Финансовите сметки са свързани с прехвърляне на собственост върху финансовите активи на дадена държава. Предоставяните заеми могат да бъдат под формата както на директни, така и на портфейлни инвестиции.
Какво е салдото в платежните транзакции
Тези концепции са в основата на всякакви финансови транзакции, тъй като определят тяхното качество. Платежният баланс е група от сметки, които в идеалния случай трябва да са положителни след тези финансови транзакции, извършени в страната или в чужбина (износ-внос).
Тези операции от своя страна са разделени на първични (т.е. те са независими и имат постоянни тенденции на растеж) и вторични (краткосрочни, са под външно влияние, например от Централната банка или правителството на страната).
Всички страни по света се стремят да постигнат активен, най-малкото, нулев платежен баланс. Ако на някакъв икономически етап от развитието на дадена страна балансът й е на червено за дълго време, тогава резервите от злато и валута в Централната банка се намаляват, докато не настъпи девалвация на нейната национална валута.
Начини на плащане
Всички плащания, направени между страните, се показват в две колони: кредитна и дебитна, като разликата между тях се взема предвид като положително или отрицателно салдо.
Например, когато дадена държава изнася стоки, труд, услуги, информация или знания и нейната хазна получи приток на чуждестранна валута, тогава всички постъпления от извършените операции ще бъдат въведени в колоната със знака “+” от платежния баланс според заема.
Същите операции, но само за внос, водещи до изтичане на валута от страната, се въвеждат в колоната "дебит" със знак "-"..
Ако дадена държава купува реален капитал (валута, ценни книжа) в чужбина, тогава такива финансови транзакции също се записват в "дебит", така че има изтичане на валута. В случай, че, напротив, продава вътрешен капитал или отписва дълг на нерезиденти (отделни компании или цялата страна), тогава това ще бъде записано под „заема“. Например
| Операция | Кредит плюс (+) | Дебит, минус (-) |
|
Стоки и услуги Възвръщаемост на инвестициите и заплати Преводи |
Износ на стоки и услуги Разписки от нерезиденти Получаване на средства |
Внос на стоки и услуги Плащания към чуждестранни партньори Трансмисия |
|
Покупка/продажба на нефинансови активи Транзакции с финансови активи или пасиви |
Продажба на активи Увеличаване на задълженията към чуждестранни партньори/намаляване на изискванията към тях |
Придобиване на активи Увеличаване на изискванията към чуждестранни партньори или намаляване на задълженията към тях |
Платежният баланс е документ, който отразява външноикономическите отношения и операции на страната и тъй като има международен формат, всички парични потоци се записват в долари.
Дефицит и излишък в баланса
Тези две концепции са свързани с дейности, които или финансират отрицателен баланс, или прилагат неговия положителен аналог.
Дефицитът в баланса трябва да бъде покрит с нещо и тук е важно да се определи дали ще бъде сметка в чужбина или капитал под формата на заеми.
Първата, разбира се, е за предпочитане, тъй като осигурява приток на валута в страната, докато заемите ще доведат до нейното изтичане и дори с лихва.
В краен случай можете да използвате златния и валутен резерв на страната, за да покриете дефицита в баланса и, добре, напълно отчаяна стъпка е обезценяването на вътрешниявалута.
Когато има излишък, генериран в хода на текущите операции, страната изразходва получения капитал за възникващи отрицателни салда. Освен това част от парите отиват за статията „Чисти грешки и пропуски.“
Схема за плащане на ПФИ
Структурата на платежния баланс, приета през 1993 г. от МВФ, включва:
- Салдо на сетълмента. Всички финансови задължения на една страна по отношение на друга/други държави и тяхното изпълнение в рамките на сроковете, посочени в споразумението, се подразбират.
- Салдо по международен дълг. Това включва реални плащания към други държави и притока на пари от тях.
В отчетите за тези видове салда, сумата на кредитния превод на пари трябва да съвпада с дебитната.
Руски баланс
Ако разгледаме платежния баланс на Русия, тогава основното движение на чуждестранната валута се показва в следните съотношения на внос и износ:
- доставка в чужбина;
- туристически сектор;
- купуване или продажба на лицензи (патент, марки);
- търговия;
- международна застраховка;
- директна или портфейлна инвестиция и много повече.
За първи път, съгласно структурата, предложена от МВФ на Русия, платежният баланс е съставен през 1992 г. и оттогава се съставя по същите схеми.
През цялото време основният източник на валутен приток в страната беше износът на нефт и газ, дървен материал, оръжия, оборудване, въглища и други продукти.
Основните външнотърговски партньори на Русия са Китай, САЩ, Германия, Казахстан, Беларус и др.страни близо и далеч в чужбина.
Заключение
И така, платежният баланс е статистически отчет за всички международни транзакции, които се извършват между държави. Посочва транзакции, дати на плащания, дебит, кредит и салдо по тях.
И трите раздела на платежния баланс отразяват финансовото състояние на страната чрез:
- текущи операции;
- капиталови и финансови инструменти;
- пропуски и грешки.
Те са структурата на платежния баланс. Всички страни по света се придържат към тези параметри.
