Диверсификацията на риска е една от основните разпоредби на икономиката, чиято същност е максимално изравняване на заплахите в процеса на инвестиране, в производството, застраховането и други сфери на бизнеса. В тази статия ще се съсредоточим върху този принцип подробно. Основната задача на диверсификацията на риска във всички споменати сектори на икономиката е предотвратяването на фалит, както и желанието за максимизиране на печалбите и гарантиране на сигурността на капитала.
Споделяне на рисковете при инвестиране
В този случай говорим за създаване на инвестиционен портфейл с различна доходност, ликвидност и степен на надеждност. За неговото организиране се използват различни видове инвестиционни инструменти. Трябва да се отбележи, че е препоръчително при създаването на такъв набор от инвестиции да се включват активи, свързани с различни бизнес сфери. По този начин финансовите рискове са диверсифицирани.
Например, инвестиране на пари изключително в акции иоблигациите увеличават вероятните рискове, тъй като рентабилността и надеждността на активите в този случай пряко зависи от ситуацията на фондовите борси. В същото време портфейл, който включва освен ценни книжа, валута, недвижими имоти и благородни метали, е обект на по-малко икономически заплахи.
Има активи, чиято стойност се променя в една посока. С други думи, те са положително свързани. Така че задачата за диверсификация на риска при инвестиране е изборът на инвестиционни инструменти, които имат най-ниска степен на взаимна зависимост. В такива случаи намаляването на стойността на един инструмент създава възможност за повишаване на цената на друг.
Рискове при инвестиране
Совокупността от инвестиционни рискове може да бъде разделена на специфични и пазарни рискове. Специфични рискове са тези, които зависят от емитента на ценните книжа. Всички останали след елиминирането на първите рискове са пазарни рискове. Инвестиционен портфейл с достатъчно високо ниво на диверсификация на риска почти винаги е изложен на пазарни заплахи. Невъзможно е да се защитим напълно от тях, но има начини да се сведе до минимум тяхното въздействие.
Например, аналитичните проучвания показват, че портфейл от 7-10 акции може да елиминира специфични рискове с 80%. Но набор от 12-18 акции на различни организации гарантира безопасността на инвестициите от специфични рискове с 90%. Какво пише? Тази компетентна диверсификация намалява риска от загуба на инвестиции.
Разнообразие от рискове винвестиране
В допълнение има друга класификация на инвестиционните рискове, която ще обсъдим по-долу. Те споделят държавните и икономическите рискове на сегмент, индустрия или отделна компания. Държавните рискове се дължат на евентуална промяна в нормативната уредба и съответно на климата за правене на бизнес. Има възможност за национализация на отделни предприятия.
Един от основните рискове при инвестиране са икономическите заплахи. Те могат да зависят от съответните пазарни условия, глобални или местни финансови кризи и рецесии. Рисковете на сегмента на инвестиционните инструменти са заплахи, специфични за сектора на националната икономика, в който са инвестирани част от средствата. Пример за това е пазарът на недвижими имоти в процес на криза, който се фиксира от намаляване на цената на апартаменти, къщи, офиси и други обекти. Друг пример са акциите, чиято цена може да се срине по време на криза на фондовия пазар. Диверсификацията на собствените инвестиции играе решаваща роля в управлението на риска. Нека разгледаме още няколко примера.
Индустриалните рискове са заплахи, които могат да възникнат, когато търсенето на даден продукт спадне. Например инвеститор закупи акции в петролна рафинерия и глобалната стойност на "черното злато" се срина. В този случай цената на акциите на придобитото предприятие на фондовата борса ще намалее. Рисковете на отделна организация представляват възможността за фалит, намаляванеобеми на производство и пазарен дял, както и други кризисни явления в една компания.
Минимизиране на риска
Нека разгледаме методите за диверсификация на риска. Невъзможно е напълно да защитите инвестиционното си портфолио от тях. Въпреки това, минимизирането е съвсем реалистично. Например, правителствените рискове се намаляват чрез разпределяне на заплахи между различни държави. Големи инвестиционни организации и частни инвеститори придобиват активи на чуждестранни предприятия и цели държави.
Икономическите рискове могат да бъдат сведени до минимум чрез инвестиране в активи от различни класове. Сред опитните инвеститори е известно, че падането на фондовия пазар е придружено от увеличение на цената на златото и други благородни метали. Рисковете по сегменти от икономиката могат да бъдат изравнени с помощта на инструмент като хеджиране. Същността му е в придобиването на фючърси на конкретни активи с фиксирана цена. По този начин се елиминира рискът от понижаване на стойността на акциите на тези активи на други търговски площадки. Какви други начини има за диверсифициране на рисковете?
За намаляване на секторните рискове се използва методът за включване в инвестиционния портфейл на активи, принадлежащи към различни сектори на националната икономика. Например, ценните книжа на петролните компании могат да бъдат допълнени с акции на организации от финансовия сектор на икономиката. Най-често като такава застраховка се използват документи за издаване на така наречените "сини чипове" - компании с най-висока доходност, ликвидност и надеждност. Осигурете своя инвестиционен портфейлрискът от фалит на една организация ще помогне за инвестиране в няколко компании в една и съща индустрия.
Фалшива диверсификация
Нека разгледаме друг тип разпределение на риска. Фалшивата диверсификация е често срещано явление сред неопитни или начинаещи инвеститори. Нарича се още "наивен". Характеризира се със защита на капитала само срещу определени рискове, което не дава високи гаранции за запазване на инвестиционния портфейл. Да вземем пример. Инвеститор купува акции в пет различни нефтопреработващи компании. Диверсификацията като такава е налице, но предвид спада на световните цени на петрола ще има спад в стойността на акциите на тези предприятия. Като цяло това ще доведе до намаляване на цената на целия инвестиционен портфейл.
Разпределение на рисковете в производството
Принципът на диверсификация на риска също се използва в производството. В този случай говорим за набор от мерки, които са насочени към повишаване на стабилността на компанията, защитата й от евентуален фалит и увеличаване на печалбите. Какви са тези механизми? На първо място, говорим за разширяване на производствената линия, пускане на нови технологични линии и разширяване на гамата от произвеждани продукти. Развитието на нови направления, които не са свързани помежду си, е класически пример за диверсификация в производството.
Видове разпределение на производствения риск
Нека разгледаме по-отблизо диверсификацията в производството и нейните видове. В предприятията той може да бъде два вида. Първият предполага свързването на нови направленияпредприемачески дейности с вече съществуващи във фирмата. Друг вид разпределение на риска в производството включва създаването на нов продукт или услуга, които не са свързани с продукта, който вече е произведен от организацията. Това е странична диверсификация.
Вертикално и хоризонтално разпределение на рисковете
Свързан тип е, когато една компания извършва дейности в предишния или следващия етап от производствената верига. Например, организация, произвеждаща оборудване, започва самостоятелно да произвежда компоненти за своите устройства. По този начин компанията диверсифицира надолу по веригата. Друг пример може да бъде даден, когато предприятие, произвеждащо микропроцесори, започне самостоятелно да сглобява готови за използване персонални компютри. В случая имаме илюстрирани модели на така наречената вертикална диверсификация. Но заедно с него се използва и друг тип.
Хоризонталната диверсификация е производството на свързани продукти от организация. Например, компания, специализирана в производството на телевизори, пуска линия за производство на телефонни апарати. В същото време този продукт може да бъде представен на пазара под нова марка или под съществуваща.
Диверсификация на риска в застраховането
Разпределението на риска също се използва активно в застрахователния бизнес. В този сектор на икономиката има инструменти, които са специфични за тази област.предприемаческа дейност. На първо място става дума за механизма за прехвърляне на рискове, свързани с активите на застрахователя или неговите задължения. Ние изброяваме най-често срещаните. Методите за преразпределение на рисковете в застраховането, присъщи на активите на застрахователя, включват разширяване на пула от активи и използване на различни финансови инструменти. Презастраховането и секюритизацията на застрахователно задължение могат да бъдат приписани на начини за диверсификация на рисковете, свързани със задължения.
